Ce qu'examine une analyse de dépôt
Une analyse de dépôt est un état des lieux de vos titres du point de vue de l'investisseur. Elle répond à trois questions : que me coûte réellement la solution actuelle ? Le risque correspond-il à mes objectifs et à ma capacité de risque ? Le dépôt est-il structuré de façon cohérente, ou des doublons et des positions héritées se sont-ils accumulés au fil des ans ?
Indépendante des banques signifie que l'analyse n'émane pas de la banque qui tient le dépôt ou qui en fournit les produits. C'est important, car une banque remet rarement en cause sa propre solution sur le fond.
- Coûts : droits de garde et frais de gestion, coûts des fonds, frais de transaction et de change
- Risque : part d'actions, concentrations sur des titres, secteurs et monnaies, adéquation au profil de risque
- Structure : nombre et recoupements des fonds, part de produits maison, efficacité fiscale
- Résultat : rendement après frais comparé à un indice de référence adapté
Pour qui elle est utile
Le bénéfice est le plus grand pour les personnes détenant un portefeuille de titres conséquent, placé depuis des années dans la même banque, souvent sous mandat de gestion. Un prestataire suisse cite comme repère un patrimoine à partir d'environ 100'000 francs ; en dessous, les économies possibles sont souvent faibles au regard de l'effort.
| Situation | Appréciation | Pourquoi |
|---|---|---|
| Dépôt important, inchangé depuis des années | Très adapté | Coûts et structure n'ont pas été revus depuis longtemps |
| Mandat de gestion avec frais forfaitaires | Très adapté | Les coûts de produits supplémentaires ne sont souvent pas visibles d'emblée |
| Souhait d'un second avis neutre avant une décision | Adapté | L'analyse remplace l'intuition par des chiffres |
| Petit dépôt avec quelques fonds indiciels bon marché | Rarement nécessaire | Le potentiel d'optimisation est en général faible |
| Attente d'une vente de produits | Pas adapté | Une analyse indépendante n'est pas un conseil en produits |
Où se cachent les coûts
Les frais figurant sur le relevé ne disent pas tout. De nombreux coûts sont prélevés directement sur la fortune des fonds et n'apparaissent jamais comme débit distinct. Depuis l'entrée en vigueur de la loi sur les services financiers LSFin, les prestataires doivent publier leurs coûts ; obtenir une vue complète exige toutefois souvent des questions ciblées.
| Type de coût | Où il apparaît | Points d'attention |
|---|---|---|
| Droits de garde et frais de gestion | Décompte de frais, relevé de dépôt | Pourcentage, frais minimaux, forfaits |
| Frais courants des fonds | Feuille d'information de base, documents du fonds | Part de fonds maison coûteux |
| Frais de transaction | Décomptes des achats et ventes | Fréquence des réallocations |
| Frais de change | Cours appliqué aux achats en devises | Majorations sur le cours de change |
| Rétrocessions | Contrat et relevé des coûts | Rétrocédées ou non, ou renonciation de votre part |
Un exemple chiffré, avec des valeurs supposées, montre pourquoi un examen attentif en vaut la peine : si un dépôt de 500'000 francs coûte au total 1,5 % par an au lieu de 0,8 %, la différence atteint 3500 francs par année. Sur dix ans, rendements perdus compris, cela représente nettement plus de 35'000 francs. Ce qui compte, c'est donc le taux de frais global, pas un frais isolé.
Garder un œil sur les rétrocessions
Selon la jurisprudence du Tribunal fédéral, les indemnités de distribution perçues par une banque dans le cadre d'un mandat de gestion reviennent en principe au client, sauf renonciation en connaissance de cause. L'existence et l'étendue d'éventuelles prétentions se clarifient au cas par cas avec un spécialiste.
Déroulement et documents requis
- Premier entretien : clarifier objectifs, horizon de placement, tolérance au risque et besoins de liquidités.
- Remise des documents : relevé de dépôt actuel, contrat de gestion ou de conseil, tarif des frais, liste des transactions des dernières années, relevé fiscal.
- Analyse : calculer les coûts, évaluer risque et structure, mesurer le résultat par rapport à un indice adapté.
- Rapport : documenter les constats par écrit et de façon vérifiable, avec des mesures priorisées.
- Décision : vous choisissez de négocier avec la banque, d'ajuster le dépôt ou de ne rien changer.
Une analyse sérieuse prend en général de quelques jours à quelques semaines, selon la complexité du dépôt et l'exhaustivité des documents. Un prestataire indique cinq jours ouvrables pour son processus.
Vérifier l'indépendance du prestataire
Une analyse gratuite n'est pas automatiquement neutre. Le prestataire doit bien financer son travail, par exemple par un mandat ultérieur, des honoraires de conseil ou des commissions. C'est légitime, mais doit être déclaré ouvertement.
- Comment le prestataire est-il rémunéré, et touche-t-il des commissions de fournisseurs de produits ?
- En tant que gestionnaire de fortune, dispose-t-il de l'autorisation requise de la FINMA et est-il affilié à un organe de médiation ?
- Vais-je recevoir un rapport écrit aux chiffres vérifiables ?
- Me dira-t-on clairement s'il n'existe pas de potentiel pertinent ?
- Dois-je changer de banque pour obtenir des améliorations, ou une négociation suffit-elle ?
La valeur d'une analyse de dépôt réside dans la transparence, pas dans la promesse d'un rendement supérieur.